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华夏时报记者 冯樱子 北京报道
“好消息，涨价了；坏消息，买少了。”这是今年黄金投资圈里格外流行的一句话。
受地缘政治、地区大国货币政策等因素影响，黄金价格持续攀升。截至10月22日发稿，国际黄金现货价格已达到2734美元/盎司，年内涨幅32%。
同时，门槛较低、灵活性更强的银行积存金业务也受到市场青睐，其中不少投资者选择定投的方式从银行买入黄金存入积存金账户。
“一直坚持积存金定投，两年收益率35%，起初也没想到黄金收益率这么高。”10月22日，一名北京的投资人刘女士对《华夏时报》记者介绍，她已存入64克黄金，目前均价473/克，对比10月22日黄金价格，每克便宜150元。
但也有投资者对《华夏时报》表示，“后悔之前买太少。本想慢慢攒到100克再赎回，目前已经存到56克，金价一天比一天高，进退两难。”
不过业内人士提醒，投资便意味着面临风险，投资黄金并非“百稳而无一失”，投资者需要有更长期的心态去看待金价波动。
金价走高引发银行账户“攒金热”
近两年，随着金价上涨，一部分投资者看中了黄金的投资属性，也带动了银行积存金业务的火热。
“手握金元宝，万事没烦恼。”上述投资者刘女士对《华夏时报》记者，2022年8月16日，她第一次在工商银行以399元/克的价格购买2克黄金，此后无论金价如何波动，她都坚持定投，每月攒入2克，目前账户上已经存了64克黄金。
截至10月22日，工商银行积存金价格已经涨到623/克，刘女士介绍，她账户中黄金的平均价格为473/克，每克比现价便宜150元，总收益率35%左右。
刘女士介绍，因为此前有些投资经验，也经历过资本市场的波动期，她认为黄金更能抵抗市场不确定性风险，所以在2022年时决定定投黄金。
在她看来“攒黄金”不是为了挣快钱，是一项“求稳”的长期投资，她不会因为价格波动而赎回，而是计划10年、20年甚至更长期持有。
与刘女士类似选择黄金定投的投资者不在少数。近两年，很多年轻投资人在各大银行开设黄金积存账户，主动购买黄金份额或设置定投计划，通过“零存整取”的方式进行变现或者兑换实物黄金。
另一名投资者陈先生也对《华夏时报》记者表示，2024年2月20日，他到银行咨询，积存金价格大概494元/克，当时就购入了100克。但两星期后再去咨询，黄金积存价已经涨到了505/克。之后黄金价格波动显著加剧，他表示“将会择机再买入”。
陈先生表示，他没计算过收益率，计划长期持有，“等孩子20年后结婚时再换成金条。”
但也有不少投资者对本报记者表示，由于金价不断攀升已经放弃了定投计划。其中，一名投资人介绍，“积存金价格489/克时存了一克，计划每月存一克，但也只存了一克，后续金价一直上涨，再也没存了。”
“后悔547/克那天买太少，原本计划买10克，但觉得价格太高，只买了2克，想回落一些再买，但价格一次比一次高，索性不想买了。”另有投资人说道。
还有投资者在“变现挣差价”和“继续定投”之间犹豫不决。
对此，多位分析人士也提醒，黄金投资属于长期投资，更适合中长期持有的偏稳健型投资者，而“囤积黄金”的行为本质也是一种投资，投资便意味着面临风险，需要投资者理性看待，不要盲目跟风。
银行再提积存金“门槛”
黄金投资热情不断升温，投资积存金的“门槛”也有所抬升。近期，多家银行发布公告表示：“为顺应市场变化，我行将对个人黄金积存业务调整。”
“原来每月扣款800多元，现在每月扣款超1000元。”上述做黄金定投的刘女士对《华夏时报》记者介绍。
例如，10月16日，交通银行发布公告称，根据中国人民银行《黄金积存业务管理暂行办法》的相关要求，为顺应市场变化，将对贵金属钱包、黄金定投业务进行调整。
具体来看，该行贵金属钱包、黄金定投业务积存计划交易起点金额将由600元调整至700元，调整时间为10月18日9:30起。对客户而言，调整前已设置成功的积存计划将继续执行，不受影响；而调整后，新建积存计划则需满足该行最新起点金额要求。
此前，工商银行也发布通告称，如意金积存业务最低投资额由550元上调至650元，按克数积存的积存起点仍为1克；中国银行将积存金起点金额由600元调整为650元，追加购买金额维持200元整数倍不变；建设银行个人黄金积存业务定期积存起点金额由600元上调至700元。
农业银行也将该行按金额定投“存金通2号”购买起点调整为随金价浮动方式，投资者申请定投时，定投金额大于/等于实时“存金通2号”买入价，且符合定投交易递增单位要求（10的整倍数）即可。
在股份行方面，兴业银行、浙商银行、招商银行等多家银行也于9月下旬宣布上调积存金起购点，调整后的最小购买金额为650元—700元不等。
粗略计算，已经有超20家银行相继上调黄金积存金起点金额，其中不乏部分银行年内二次上调起投门槛。
这意味着，不到一年，投资者购买积存金的门槛提高了150元—200元。
“属于正常市场行为。”一名分析人士对《华夏时报》记者表示，“由于最低买入单位为1克，金价的上涨就直接影响了个人客户的最小投资金额。”
中国人民银行《黄金积存业务管理暂行办法》规定，黄金积存业务允许个人客户在一定时期内存入一定重量黄金，最小业务单位为1克。
因此，黄金价格持续走高，投资者的投资成本也有所上升。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也对《华夏时报》记者表示，近年来，全球政经形势复杂，黄金价格屡创新高，引发市场对黄金投资的关注，对银行而言，黄金业务有助于拓展银行盈利空间，更好引流获客，提升客户忠诚度，并有望带动其他服务业务发展等。
不建议投资“小白”盲目“上车”
今年，黄金市场的火爆程度似乎一点不亚于股市。
截至10月22日发稿，国际黄金现货价格达到2734美元/盎司，再创历史新高，年内涨幅32%。业内认为，地缘政治、地区大国的货币政策等因素支撑了金价的上涨。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，黄金价格突破历史高位主要受到两方面因素的驱动：首先，美联储降息为黄金提供了强劲支撑；其次，国际上持续的政治经济冲突和军事紧张局势促使大量避险资金流入黄金市场，进一步推高了黄金价格。
展望金价后市，王红英认为，鉴于目前美联储的宽松货币政策及全球不稳定局势依然存在，预计这些因素将继续支持黄金维持上涨趋势。
与此同时，开源证券研报中也表示，依然看多黄金的资产配置价值。该机构认为，今年四季度，在海外降息节奏的不确定性下，黄金仍是现阶段配置的占优之选。12 月份美联储降息的检验窗口出现，市场对于美国经济走弱的数据更加敏感。随着市场预期交易转向美联储快速降息或降息点数超预期，2025年上半年金价或仍存上涨机会。
但在价格不断刷新历史高点的当下，专家普遍表示，对于普通投资者而言，需要做好风险管控，不建议投资“小白”盲目“上车”。
王红英指出，目前黄金价格处于历史高位，从投资角度来看，风险溢价有所上升，对于相对保守稳健的投资者来说，入市时应格外谨慎。不论是实物黄金还是黄金期货等产品，投资者都需要仔细甄别，并考虑到自身的风险承受能力和专业水平。部分产品不适合没有相关金融投资经验的普通民众购买。
周茂华也认为，在不断刷新历史新高后，黄金投资风险有所加大，尤其近期在市场追涨情绪浓的情况下，投资者需要对短期波动风险保持一定警惕。从稳健投资角度，建议投资者分散审慎投资，重视短期市场波动风险。
“还是得卖得早、拿得住。”对于银行账户“攒”黄金，投资人陈先生认为，“有些人想蹭风口赚一波，可以理解。但贵金属作为家庭资产的基石，需长期投资，迫不得已才会变现。”
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟
